Банкротство можно по-разному трактовать как экономический крах или разрушение. С точки зрения Ефимовой О.В., банкротство — это документально подтвержденная неспособность оплачивать долги и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия финансовых ресурсов.
Для своевременного распознавания и предотвращения банкротства необходим систематический анализ финансового состояния, который позволяет выявить положительные и отрицательные стороны деятельности и в дальнейшем определить и устранить Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. М.: Центр. 2013. система 432 .
Используются различные подходы к диагностике вероятности банкротства, основанные на применении трендового анализа по ограниченному кругу потребителей, интегральных показателей, оценочной оценки, факторных и регрессионных моделей.
В соответствии с действующим законодательством о несостоятельности юридических лиц для диагностики несостоятельности применяются следующие показатели.
Коэффициенты прогнозирования в той же главе диска,
учитывается ущерб и восстановление платежеспособности.
Учитывая различие индексов, разный уровень их критических оценок и сложности в оценке риска неплатежеспособности, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют оценивать финансовую устойчивость комплексным баллом. Суть такой оценки заключается в классификации предприятий по степени их риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и балльной оценки каждого показателя, представленной Фащевским В.Н. Анализ платежеспособности и ликвидация предприятия // Бухгалтерский учет. 1997 11 °C 28 … (Приложение 3).
На основе балльных оценок можно выделить шесть классов, диагностирующих финансовое состояние предприятия
Предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, что позволяет быть уверенным в возврате заемных средств.
Предприятия с некоторой степенью долгового риска, но еще не считающиеся рискованными.
Проблемные предприятия. Маловероятно, что они рискуют потерять капитал, но полное взыскание процентов представляется сомнительным.
Предприятия подвержены высокому риску неплатежеспособности даже после принятия мер по экономической консолидации. Кредиторы рискуют потерять деньги и прибыль.
Предприятия с высоким риском. Банкротство.
Используя данные критерии, определите, к каким категориям относятся МУП «Приокское» и ТС в соответствии с таблицей 3.2.
Обобщенная оценка финансовой устойчивости МУП «Приокское» и ТС
1. индекс абсолютной ликвидности
4. индекс экономической независимости
5. коэффициент обеспеченности одними и теми же оборотными средствами
6. коэффициент обеспеченности материальными ресурсами
Анализируя данную таблицу, можно сделать вывод, что в 2014 году компания приблизилась к четвертой категории, так как общий рейтинг составляет 45,5. Это говорит о высокой степени риска неплатежеспособности, подвергающей кредиторов риску потери средств и прибыли. Это связано с тем, что показатели индекса абсолютной ликвидности и индекса быстрой ликвидности оказались ниже нормы, составив 0. 015 и 0. 116 (0 и 0 баллов). Важным показателем является стоимость материальных ресурсов. Все это говорит о том, что у компании нет денежных средств и ей необходимо привлекать заемное финансирование. Однако в 2015 году был один год, когда риск неплатежеспособности снизился на 6,4 процентных пункта по сравнению с 2014 годом, что можно отнести к классу 3 в этом году. Другими словами, проблемные предприятия с низким риском потери капитала. При этом индекс абсолютной ликвидности и прогнозный индекс с учетом собственного капитала получили по 0 баллов.
Таким образом, по сравнению с 2014 годом наблюдается положительная тенденция к повышению финансовой устойчивости бизнеса, по сравнению с 2016 годом изменение составило 6,4 балла.
Восстановление платежеспособности возможно за счет организационных и технических мероприятий Керимов В. Э. М.: Издательство «Дашков и К». 2016. серия 348 . Согласно результатам анализа, для предотвращения банкротства и выхода из опасной зоны за счет комплексного использования внешних и внутренних резервов необходимо разработать программы и подготовить бизнес-планы по восстановлению экономики.
Конкретные пути выхода бизнеса из кризиса зависят от причин его банкротства.
Поскольку большинство предприятий банкротятся из-за неэффективной государственной политики, одним из методов оздоровления должна стать государственная поддержка неплатежеспособных хозяйствующих субъектов. Однако из-за дефицита государственного бюджета на такую поддержку можно не рассчитывать.
Чтобы уменьшить дефицит собственного капитала, анонимная компания может пополнить его за счет новых версий и размещения новых акций и облигаций для бизнеса. Курирует профессор Волков И. О. М.: Инфра-М. 2013. серия 416 . Однако этот вариант ведет к снижению курса, что также может привести к банкротству. Поэтому целесообразно прибегнуть к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированной ставкой дохода и возможностью обмена их на акции компании. Следующий способ предотвращения банкротства — сокращение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что акционеров удастся убедить в реальности экономического оздоровления бизнеса.
Важным источником экономического оздоровления является договор уступки права требования или договор цессии, по которому компания уступает банку право требования к должнику в качестве гарантии возврата кредита.
Одним из эффективных способов обновления материально-технической базы является лизинг. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет сразу же обновлять оборудование и осуществлять техническое перераспределение производства.
Привлечение кредитов по выгодным процентным ставкам, которые могут принести бизнесу более высокий доход, — еще один ресурс для восстановления экономики.
Ускорение продаж за счет сокращения объемов строительства, уменьшения избыточных запасов и незавершенного производства позволяет сократить тот же дефицит капитала.
Сокращение расходов на содержание объектов социальной сферы за счет передачи их в муниципальную собственность. Это способствует притоку капитала в основную деятельность.
В целях снижения затрат и повышения эффективности основного производства в некоторых случаях целесообразно отказаться от деятельности, обслуживающей основное производство.
Следующий ключ к восстановлению экономики — рациональное распределение прибыли. За счет чистой прибыли компания может сформировать фонд накопления, фонд потребления и резервный фонд. При этом фонд накопления рекомендуется формировать по наиболее высоким ставкам. Под ним понимается капитал для развития производства бизнеса и других подобных целей. В будущем этот фонд станет одним из источников подъема экономики.
По данным Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Шеремет А.Д., Негашев Г.В. Методология финансового анализа. М.: Инфра-М., 2014. 137 . С помощью анализа дискурса «затраты — объем — прибыль» можно глубже оценить финансовые результаты и лучше обосновать рекомендации по улучшению бизнес-проектов.
Для систематического выявления и обобщения всех видов ущерба бизнесу рекомендуется вести специальный реестр ущерба, классифицируя их по определенным группам.
Потеря выгодных заказов, покупок продаж
По неполному использованию производственных мощностей
Излишки из-за потребления ресурсов на единицу продукции
Платежные штрафы за несоблюдение существующих правил
Устранение претензий, связанных с невыставочной деятельностью
от привлечения неблагоприятных источников финансирования и т.д.
Анализ динамики этих убытков и разработка мер по их устранению позволили бы еще больше улучшить финансовое положение бизнеса.
Современные проблемы использования различных методик для анализа вероятности банкротства предприятия
В данной статье рассматриваются современные вопросы, связанные с использованием различных методик анализа вероятности банкротства бизнеса.
Важным элементом оценки предпринимательской деятельности является диагностика вероятности наступления неплатежеспособности. Банкротство и несостоятельность имеют одно и то же понятие и определяются законодателем как неспособность должника в полном объеме удовлетворить свои требования путем погашения денежных обязательств должника, выплаты вознаграждения и (или) заработной платы лицам, работающим по договору) от исполнения обязанности по уплате обязательных платежей, предоставленных арбитражным судом, либо в результате завершения гражданского внесудебного процесса о несостоятельности [1].
Процесс оценки вероятности банкротства должен осуществляться профессионалами как в рамках судебного разбирательства для признания субъекта бизнеса банкротом, так и руководством организации для определения эффективности бизнеса и поиска «слабых мест». Прогнозирование организационных и кризисных ситуаций. При достаточной диагностике банкротства есть все шансы, что бизнес не сможет справиться с кризисной ситуацией и минимизировать свои потери. В рамках экспертизы в ходе судебных разбирательств осуществляется управление несостоятельностью заведомо неплатежеспособных организаций. Это может произойти во всех отраслях экономики страны, от небольших торговых организаций до многомиллионных. Например, в команду Rogues по основным преступлениям входят специалисты по банкротству.
Сегодня существует множество способов диагностики потенциала банкротства организации, как за рубежом, так и внутри страны. Поскольку наши отечественные и зарубежные предприятия отличаются друг от друга, большее внимание следует уделять работам отечественных экономистов, однако в каждой стране можно найти методики, близкие всем организациям. Стоит отметить и другой подход к классификации методов диагностики банкротства. Так, например, в отечественных методиках чаще выделяют количественные, качественные и комбинированные методы оценки потенциала банкротства. Иностранные же, как правило, выделяют методы, основанные на определении рыночной стоимости акций организации на момент оценки и только на балансе бизнеса. Однако единого мнения о четком разделении методов не существует. Количественная оценка часто представляет собой вероятностный расчет, в результате которого получается число Шкала для определения вероятности банкротства приводится авторами этих систем. Качественная модель представляет собой взвешенный индекс с различным количеством весовых коэффициентов, в результате чего получается интегральный показатель, характеризующий состояние промышленного бизнеса. Чем выше цена целостного индекса, тем выше финансовая устойчивость бизнеса и ниже риск банкротства. Это позволяет сравнивать различные предприятия на основе их оценки
Как оценить возможность банкротства бизнеса
Методы счета А — Модели Ковалева — Модели Аргента — Рейтинг 127-ФЗ
Модели Альтмана — Модели Фулмера — Модели Спэрингейта — Модели Четырех Четырех — Модели Фокса.
Методы оценки домов (эксперты РА, RUSMING, AKRA, AK & AMP; М, HPA)
Количественные модели не указывают на явные причины несостоятельности бизнеса, но могут быть использованы для определения показателей и метрик, объясняющих финансовое положение организации. Качественная модель основана на распределении различных негативных экономических факторов в зависимости от уровня риска бизнеса. Комбинированные модели используют элементы как количественных, так и качественных моделей, но менее популярны в нашей стране для оценки вероятности банкротства бизнеса.
Многие из перечисленных методик часто используются одними и теми же авторами, но в зависимости от автора методики одни и те же факторы имеют разный вес при расчете вероятности банкротства бизнеса. Основным коэффициентом является коэффициент автономии. Высокий уровень автономии отражает устойчивое финансовое положение организации, благоприятную структуру ее источников и низкий уровень кредиторского риска. Коэффициент автономии выше 0,5 означает, что организация способна привлекать заемные средства. Если доля заемных средств высока и требует одновременного возврата долгов нескольким кредиторам, предприятие может обанкротиться [4, с. Индекс автономии относится к группе финансовой устойчивости должника. Он включает в себя индекс капитала и индекс требований по активам. Также стоит отметить индекс платежеспособности должника (индекс абсолютной ликвидности, индекс текущей ликвидности, индекс обязательств должника, защищенных его активами) и индекс предпринимательской активности должника (рентабельность активов, чистая прибыль).
При анализе несостоятельности должника возникают проблемы, связанные с тем, что в зависимости от автора методики расчета один и тот же бизнес может иметь совершенно разные конечные результаты. Например, одни и те же данные могут отображать следующие результаты
Агрегатная оценка несостоятельности бизнеса по модели
Вероятность банкротства бизнеса